精彩看点:稀土锂供需双弱将改善 旺季预期助力价格反弹

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数据显示，7月氧化镨钕产量环比下降11%，碳酸锂工业级均价14.3万元/吨、电池级14.6万元/吨均保持稳定，7月碳酸锂总供给15.65万吨、总需求17.47万吨，供需缺口约1.82万吨。镍价小幅回落，硫酸镍因成本亏损开工率下降，整体库存微增但供给呈现收缩态势。稀土价格本周小幅下调，氧化镨钕均价74.55万元/吨，氧化铽均价675万元/吨。

一份研报观点认为，当前能源金属行业供需双弱局面有望在传统旺季带动下逐步改善。研报指出，稀土供给端受废料原料紧张影响产量受限，下游虽因高温假期暂时回落，但8月中下旬金九银十备库需求有望启动，将打破弱平衡格局，推动价格企稳向上。研报认为，锂需求呈现淡季不淡特征，储能领域高景气运行，磷酸铁锂头部工厂维持高开工率，形成对碳酸锂的稳定刚需，叠加锂盐厂检修减产与原料节奏延后，库存延续去化趋势，价格具备较强支撑。

研报指出，镍供给因冶炼亏损主动减产，需求端高镍三元和电镀领域基础采购稳定，长期看供给约束仍存。稀土磁材方面，上游分离企业开工稳定，需求端磁材大厂长期订单尚可，长期产量同比增加，市场向好预期明确。这些积极因素共同构成板块向上动能。

研报认为，旺季预期将成为能源金属价格的重要催化剂，国内锂资源自主可控趋势也为相关企业提供长期发展空间。建议关注永兴材料、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、宁波韵升、金力永磁、华友钴业等公司。